Premessa:

“I crash non arrivano per un repentino cambiamento dei fondamentali, avvengono perché all’improvviso la massa si accorge che le cose sono cambiate… e tutti cercano di guadagnare l’uscita nello stesso momento.”

La crisi economico-finanziaria in corso sui mercati globali impone un ripensamento delle logiche classiche di costruzione del portafoglio investimenti basate sull’allocazione diversificata tra le tradizionali asset class. Fino a pochi mesi fa le obbligazioni governative degli Stati sviluppati erano considerate prive di rischio e la rischiosità del portafoglio era stabilità come quota dell’azionario. La crisi dell’Euro ha evidenziato come ormai quasi nessun investimento sia da considerare sicuro in assoluto, perciò la ripartizione degli investimenti finanziari tra obbligazioni, azioni e beni reali va rivista per adattarsi al nuovo scenario di riferimento.

“I mercati sono in tilt. Se ti ci avvicini e provi a trattarli come fossero mercati normali, il dolore è assicurato.” Peter Tchir

Soluzione:

“Viviamo in mezzo a una grande transizione del sistema finanziario. Riuscire semplicemente a mantenere ciò che si ha sarà un grande successo”. Porter Stansberry

Al posto dell’asset allocation classica abbiamo elaborato un portafoglio suddiviso in due macro-categorie, a loro volta suddivise ciascuna in due sotto-categorie:

1. Quota anticrisi

a. Cassaforte  
b. Salvadanaio

“Pensa in termini di NON perdere soldi. Dimentica i facili profitti. Non ci sarà nessun facile profitto”. Richard Russell

Portafoglio costituito da Liquidità, Beni rifugio, Obbligazioni e Fondi/ETF obbligazionari a breve-media scadenza, con sottostanti solidi e diversificati, anche in valute diverse dall’euro. I rendimenti a scadenza sono bassi, ma in caso di crisi Euro che NON si risolve positivamente (es. l’Euro cessa di esistere e/o si verificano default multipli all’interno dell’area Euro, Italia inclusa) il portafoglio beneficerebbe dall’apprezzamento delle divise estere e dei beni rifugio.

2. Quota opportunità

c. Flessibilità
d. Valore

“Per quanto ne so, niente di questa portata è mai successo prima nella storia del mondo. Per tutti quelli ignari della situazione e che non ci prestano attenzione, sarà un inferno. Ma per quelli consapevoli, si presenterà una delle più grandi occasioni di fare soldi mai vista in tutta la storia dell’umanità.” Richard Maybury

Portafoglio a rischio-medio alto costituito da Fondi/ETF flessibili che ricercano una volatilità ridotta e drawdown contenuti rispetto all’indice di riferimento, da Fondi/ETF che investono in aree geografiche o temi interessanti e da Azioni internazionali selezionate in base a fattori qualitativi specifici: società con una lunga storia di redditività, concreti vantaggi competitivi ed interessanti opportunità di re-investimento del capitale. Evitiamo aziende con elevato indebitamento ed insistiamo sulla loro solidità finanziaria e sulla produzione di costanti flussi di cassa, non semplicemente di profitti contabili. Il risultato è un paniere di aziende di alta qualità, con crescita costante ad un prezzo ragionevole e una prudente ma non eccessiva diversificazione.

La logica è di bilanciare il portafoglio tra investimenti in grado di resistere al proseguimento o all’acuirsi della crisi e soluzioni che permettano di cogliere le opportunità che, anche in uno scenario critico, possono manifestarsi in selezionate aree geografiche, settori o aziende.

Servizio:

“Nell’investire non è mai sbagliato cambiare idea. Lo sbaglio è cambiare idea e poi non fare niente.” Seth Klarman

Il servizio di consulenza generica prevede l’assistenza alla definizione dell’asset allocation del cliente tra le categorie del portafoglio crisi-opportunità attraverso l’individuazione della personale sensibilità ai possibili scenari che l’evoluzione della crisi potrà produrre.

Quindi verrà fornito il portafoglio-modello che verrà aggiornato all’occorrenza, senza una cadenza prestabilita. Gli strumenti finanziari sono scelti in funzione della loro capacità di soddisfare le esigenze di ogni sotto-categoria del portafoglio, oltre che in base a criteri di efficienza, di liquidità e altri aspetti tecnici (presenza di market maker, utilizzo di derivati, ecc.)

L’aggiornamento sarà accompagnato da un documento di revisione con le motivazioni alla base delle modifiche indicate. Periodicamente sarà inviato il report dell’andamento del portafoglio nel trimestre precedente.

La consulenza generica è svolta in totale autonomia e indipendenza da qualsiasi intermediario finanziario, e quindi esente da conflitto d'interessi. Il Consulente Indipendente è un professionista remunerato a parcella, non vende prodotti né può ricevere alcun compenso per gli strumenti eventualmente indicati.

Fasi del servizio:

Il servizio di consulenza generica prevede l’invio via e-mail di:

• Analisi e report (anche di terzi) sulla situazione economico-finanziaria 
• Portafoglio-modello in excel
• Revisioni del portafoglio-modello
• Report dell’andamento del portafoglio-modello
• Schede degli strumenti finanziari in portafoglio
• Incontri personali o colloqui telefonici di approfondimento

“A volte il meglio che uno può fare è mettere in guardia le persone, dissuadendole dal mettere i loro soldi in un certo investimento” Chris Weber

Vantaggi:

 Consigli e soluzioni disinteressate
 Risparmio dei costi inutili dei prodotti inefficienti (polizze finanziarie, prodotti strutturati..)
 Risparmio di tempo e maggior controllo dei rischi rispetto al fai da te
 Trasparenza e consapevolezza delle scelte
 Eliminazione del fattore emotivo e delle pressioni commerciali

“Siamo sempre alla ricerca di guru ed oracoli con view positive. Ma forse, collettivamente, avremmo bisogno di dura dose di realtà.” PeterTtchir

Per maggiori informazioni e approfondimenti contattami al 335-302605 o invia un messaggio da http://www.patrimonialista.it/contatti